S2AV методика за оценка на застрахователните компании

Ед Морган и Джерами Кент от Milliman в своя статия разглеждат някои от предизвикателствата в оценяването на застрахователни компании под рамката на Платежоспособност II и предлага възможна методика на оценяване, за да отговори на нуждите на потенциалните инвеститори за определена перспектива в сделки по сливания и придобивания . Докато при Платежоспособност II редица фактори могат да повлияят на разпределението на печалбата, авторите смятат, че най-важните фактори, особено в средносрочен и дългосрочен план, ще бъдат необходимото ниво на Solvency II капитал и собствените средства на разположение за неговото покритие.

S2AV: A valuation methodology for insurance companies under Solvency II

Изменения в техническите стандарти (ITS)

На 20.10.2016, Европейската комисия прие технически стандарт за (ITS) за изменение и коригиране на отчетните форми по S2, (проект - http://blog.bgactuary.eu/2016/06/s2.html)


РЕГЛАМЕНТ ЗА ИЗПЪЛНЕНИЕ (ЕС) 2016/1868 НА КОМИСИЯТАот 20 октомври 2016 годиназа изменение и поправка на Регламент за изпълнение (ЕС) 2015/2450 за определяне на технически стандарти за изпълнение по отношение на образците за предоставяне на информация на надзорните органи съгласно Директива 2009/138/ЕО на Европейския парламент и на Съвета

Изменения в техническите стандарти (ITS)

На 20.10.2016, Европейската комисия прие технически стандарт за (ITS) за изменение и коригиране на отчетните форми по S2, (проект - http://blog.bgactuary.eu/2016/06/s2.html)


РЕГЛАМЕНТ ЗА ИЗПЪЛНЕНИЕ (ЕС) 2016/1868 НА КОМИСИЯТАот 20 октомври 2016 годиназа изменение и поправка на Регламент за изпълнение (ЕС) 2015/2450 за определяне на технически стандарти за изпълнение по отношение на образците за предоставяне на информация на надзорните органи съгласно Директива 2009/138/ЕО на Европейския парламент и на Съвета

Актюерски предизвикателства

Актуалните предизвикателства пред застрахователните компании в средно срочен план са свързани с изместване на фокуса от процесите свързани с привеждане на дейността в съотвествие с регламентите за Платежоспособност II и съзтаване на система за отчитане на риска, към създаването на ефективна, стабилна и зряла система за управление на риска на компаниите.

Традиционно, актюери са активни участници в процесите по финансовите оценки на застрахователите и процесите по поемане на рискове (ценообразуване, определяне на резерви). Развитието на управлението на риска към по-цялостен и стратегически подход разшири обхвата на актюерската работа към областта на управлението на риска, както и други включително роля в дейносттите свързани с капиталовите изисквания и прогнози, валидиране на модели, презастраховане, оценката на собствения риск и платежоспособността.

В съответствие с това развитие, актюерските сдружения по света постепенно налагат управлението на риска в инструментариума на актюера, гарантирайки професионалните качества на актюерите в тази област. Примери за това са: включването на управлението на риска в актюерското образование, организирането на семинари по управление на риска, публикуването на най-добрите практики, създаване на специфични стандарти и насоки за прилагане.

Риск мениджър и/или ISO 31000

Риск мениджър функция е широко застъпена в регламент Платежоспособност 2, същевременно стандарт ISO 31000 е в процес на доработка/подобрение.

Автора (Warren Black) дискутира до колко ISO 31000 покрива съвременните практики в момента, и изобщо възможно ли е съществуването/подобрението на стандарта в съвременни условия.

"Въпреки първоначалните успехи на ISO 31000 : 2009 в привеждане еднородност и по-добро разбиране за изкуството на управлението на риска . Ясно е, че света непрекъснато се развива и седем години по-късно промишлеността се нуждае по-добре да осъзнае сегашните ограничения на ISO 31000 : 2009 в съвременния контекст или самия стандарт трябва да се развива , за да отговори на нуждите на по-динамичния , сложен и непредвидим свят . Конкретно, ISO 31000 се нуждае от обновяване, което ще позволи стандарта да стане по- прецизен към сложността на конкретни обстоятелства и зависимости, чиято комплексност, несигурност и взаймозависимост присъстват в изкуството за управление на риска."



Observation #1: In God We Trust... but all others must bring data!
Observation #2: The Uncertainty Paradox
Observation #3: The rise of Complexity
Observation #4: The small matter of Critical Dependencies

Is ISO 31000 now obsolete? In the current era of advanced complexity and severe unpredictability?

Опростен метод за пресмятане на премиен резерв

Документацията по отношение симплификацията за изчисляване премииния резерв е посочен в EIOPA-BoS-14/166 EN и EIOPA-BoS-14/166 BG

Поради факта, че спецификацията в "Техническо приложение III - Опростяване за премийни резерви" обобщава множество практики от цяла Европа описанието е неприложимо за БГ условията. Допълнително затруднение предизвиква превода на техническата спецификация, което допълнително води до объркване и неадекватност по прилагането.

С помоща на колеги бе разработен пример за адекватното прилагане на техническите спецификации по отношение на опростен метод за пресмятане на премиен резерв по Платежоспособност 2.

За информация, че EIOPA/ЕОЗППО актуализира въпроси/отговори (Q & A) на пакета за отчитане:
- Q & A на насоки за отчитане и оповестяване на информация.
- Q & A на насоки за отчитане за целите на финансовата стабилност.
- Q & A на ИТС на шаблоните за подаване на информация на надзорните органи.
- Q & A на ИТС за процедурите, формати и шаблони на SFCR.

Промени в стандартната формула по С2

Вече има конкретни предложения отностно бъдещото на стандартната формула и областите, които следва да бъдат променени.

Предложенията на AMICE - the voice of the mutual and cooperative insurance sector in Europe повече може да намерите в Предложения на AMICE отностно стандартната формула

Облекчаване режима за малките и средни застрахователи

 

На 12 юли комисар Хил обяви, на конференция проведена в Брюксел, че Европейската комисия ще намали тежестта на Платежоспособност II върху малките и средни предприятия. Комисар Хил заяви, че представители на индустрията изразяват загриженост, че изискванията за докладване за малките застрахователи, с прости рискови профили, не са пропорционални и че малките застрахователи са задължени да имат договори с агенциите за кредитен рейтинг, което е прекалено скъпо. Той добави, че директивата Платежоспособност II трябва да се прилага по начин, който е пропорционален за малки и средни застрахователи. Европейската комисия ще поиска от ЕОЗППО за съвет как да се предприеме по-прост и по-малко обременителни подход.
Комисар Хил също обеща да въведе по-ниски капиталови разходи за инфраструктурни предприятия, като информира присъстващите, че Комисията ще търси съвет от ЕОЗППО, за да прецени дали частен капитал и дълг в частна инфраструктура може да се разглеждат като отделни класове активи.
Комисар Хил официално се оттегли на 15 юли и ще бъде заменен от латвиеца Валдис Домбровскис.

СОРП/ORSA не е отчет, а инструмент/процес за определяне на рисковете за застрахователното предприятие.

Solvency II: ORSA process not yet fully embraced by insurers
Процеса на подготовка по прилагането на Платежоспособност 2 показва, че много застрахователи все още не се чувстват комфортнос приемането ORSA/СОРП. Повечето застрахователи не смятат това като инструмент за управление на капитала чрез рискови измерители, а като чисто изискване за отчитане.

Когато регулатори започнаха, през 2014 г., да се подготовят за прилагане на изискванията по СОРП докладване, по-голямата част от застрахователите считат СОРП като "друг доклад по Платежоспособност II"! Застрахователите се организират за готовност да бъде подаден доклад по СОРП спазвайки изискваните срокове. И повечето, ако не всички от тях не обръща внимание, че СОРП отчитането е преди всичко инструмент за управление на риска и капитала  за вътрешни цели и доклада по ОСРП пред регулатора трябва да е само резюме на този доклад, който се подава веднъж годишно!

Насоките на ЕОЗППО/EIOPA от януари 2015 г. много ясно се посочва в Насока№ 1: "За целите на СОРП, предприятието трябва да разработи собствените процеси с подходящи и адекватни техники, приспособени да се вместят в индивидуалната организационна структура и системата за управление на риска, като се вземат предвид естеството, мащаба и сложността на рисковете, свързани с дейността. "
СОРП е процес, и определено не е изискване за "чисто" отчитане. По Указание на ЕОЗППО и без да се претендира за проект на целия процес (последното включва поне действията за управление и вътрешна комуникация), автора Hans Willert предлага следният процес
 

Окончателно спиране на инструмента XBRL за предприятия

Европейският орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване (ЕОЗППО) планира да пусне обновена версия на Инструмент за предприятията (T4U), свързани с XBRL отчитането съгласно Платежоспособност II в октомври 2016.

Целта на този последен ъпдейт е в подкрепа на първия пълен цикъл на докладване Платежоспособност II през 2016 година и да се даде на компаниите време да се премине към пазарни решения.

Новата версия ще се основава на версията на XBRL таксономия която ще бъде публикувана на 15 юли 2016 г. Тази версия отразява измененията на делегиран регламент Платежоспособност II , които са свързани с инвестиции в инфраструктурни проекти.

ЕОЗППО ще спре поддръжката на инструмента за предприятията от юли 2017.

Първа (бета) версия на T4U е публикувана през декември 2014 г. и от тогава е актуализиран шест пъти. За повече информация: https://goo.gl/mafcDD

БГАктюер вече има възможност да предложи цялостни решения във връзка с изчислението и попълване на отчетните форми по платежоспособност 2.

Промяна в стандартната формула по S2

За информация, Европейската комисия е на път да изпрати на ЕОЗППО/EIOPA своя призив за съвет и преглед на стандартната формула през 2018. Оаква се промени да засегнат регламента Платежоспособност 2 по отношение пресмятанията по стандартна формула в някои от областите:

(1)  Review of Standard Equity Risk Calibration(2)  Calculation of the Solvency Capital Requirement – Going concern vs Winding Up
(3)  Calibration assistance and medical expenses
(4)  Proportionality and Simplifications
a.    Loss-absorbing capacity of deferred taxes (Delegated Acts – Article 206)b.    Technical provisionsc.    Fire sub-module (Delegated Acts – Article 132)d.    Non-life lapse risk sub-module (Delegated Acts – Article 118)e.    Look-through (Delegated Acts – Article 84(3)):f.     Unavoidable market risk (Delegated Acts – Article 38)g.    Mass accident risk sub-module (Delegated Acts – Article 161)
(5)  Non-life premium and reserve risk sub-module
(6)  Volume measure for non-life premium and reserve risk module(7)  Mass Lapse(8)  MCR Absolute Threshold
(9)  Five million Threshold
(10)       Credit Rating Agencies
(11)       Risk margin at group level
(12)       Intra-group transactions
(13)       Fairness Standard Formula and Internal Model Players

Българска CFA Асоциация организира работна среща на тема "Преглед на активите на пенсионните фондове и преглед на балансите на застрахователните компании в България".

За представители на външни експерти, които ще извършат прегледите се организира дву-дневна конференция на тема "Преглед на активите на пенсионните фондове и преглед на балансите на застрахователните компании в България".  Домакини на конференцията, която ще се проведе на 29.06. и 30.06.2016г. /сряда и четвъртък/ в София, "Парк хотел Москва", са Комисия за финансов надзор /”КФН”/ и Консорциум на Ърнст и Янг /”Ърнст и Янг”/. Организатор на конференцията е Българска CFA Асоциация със съвместни организатори, КФН, Българска асоциация на дружествата за допълнително пенсионно осигуряване, Асоциация на Българските Застрахователи и в-к Банкер.

Конференцията ще протече в следния дневен ред, като първият ден, 29.06.2016г. ще бъде изцяло посветен на прегледа активите на пенсионните фондове, а вторият, 30.06.2016г. – на прегледа балансите на застрахователните компании в България:

10:00 – 12:00  Презентация на Ърнст и Янг, методолог на прегледа активите на пенсионните фондове и на прегледа балансите на застрахователните компании в България.  Отговори на зададени въпроси от участващите представители на външни експерти, които ще извършат прегледите.

14:00 – 18:30ч.,  домакините на конференцията ще запознаят пенсионните фондове и застрахователните компании с методологията и ще отговорят на зададени въпроси от техните представители.

Покана

Представяне

Комисията за финансов надзор одобри независими външни експерти, които да извършат прегледите в застрахователния сектор и сектора на пенсионните фондове

Промяна в отчетните форми по S2

Анекс 1

S.26.01.01 is replaced
S.26.01.04 is replaced
SR.26.01.01 is replaced
Изменения във връзка с "infrastructure investment risk categories"

Анекс 2
1) In S.06.02 – List of assets, the instructions of C0300 shall be replaced by

2) In S.26.01 – Solvency Capital Requirement – Market risk:

(a) the following rows shall be added under Equity risk:

(b) The following rows shall be added under Spread risk:

Анекс 3

1) In S.06.02 – List of assets, the instructions of C0300 shall be replaced by the following:

2) In S.26.01 – Solvency Capital Requirement – Market risk:

(a) the following rows shall be added under Equity risk:

(b) The following rows shall be added under Spread risk:

Анекс 4

The code 48 shall be replaced by the following:

Анекс 5

(1) Annex I to Commission Implementing Regulation (EU) 2015/2450, is corrected as follows:

(a)       In SR.01.01.04.R0840 the title shall be replaced by the following: “Solvency Capital Requirement - for groups on Standard Formula”;

(b)       In SR.01.01.04.R0850 the title shall be replaced by the following: “Solvency Capital Requirement - for groups using the standard formula and partial internal model”;

(c)       In SR.01.01.04.R0860 the title shall be replaced by the following: “Solvency Capital Requirement - for groups on Full Internal Models”;

.................................................

и много други промени

Повече отностно Допъллните промени във връзка с допуснати технически грешки в технически спецификации.

Date	​​Documents
​02.06.2016	Draft amendment to the ITS on the templates for the submission of information to the supervisory authorities​ Annexes ​Letter to the European Commission on the Draft Implementing Technical Standards amending the templates for information submission to supervisory authorities​

Към момента софтуера на EIOPA - T4U, не е актуализиран и посочените по горе промени в отчетните форми НЕ са отразени. 

Непоисканите кредитни оценки

Европейският банков орган, е решил да се даде възможност за използването на непоисканите кредитни оценки, произведени от рейтинговите агенции за изчисляване на капиталовите изисквания. Това решение има за цел засилване на конкуренцията между агенциите за кредитен рейтинг. Подадено е запитване представен към ЕОЗППО с въпрос дали такъв подход ще бъде разрешен за целите на Платежоспособност II.

Източник: AMICE

Стрес тест 2016

EIOPA ще публикува условията на стрес теста до края на месец май 2016.
Теста ще бъде на база на извадка от солови застрахователни предприятия уязвими към постоянна среда нисък лихвен процент и сценарий с двойно дъно, където, в допълнение към ниските лихвени проценти, цените на активите също падат.

Стрест тест 2016

КФН публикува методологията

КФН публикува методологията, по която ще се извърши прегледа на балансите на българския застрахователен сектор и методологията, по която ще се извърши прегледа на активите на българските пенсионни фондове

Повече


Решения от заседание на КФН на 13.05.2016 г.

..................
9. Приема методологията за извършване на преглед на балансите на застрахователите и методологията за извършване на преглед на активите на пенсионните фондове, изготвени от ОБЕДИНЕНИЕ „РЕГИОНАЛЕН КОНСОРЦИУМ ЪРНСТ & ЯНГ”. Методологиите на български и на английски език са налични на сайта.

Списък на лицата, които да извършат преглед на активите и балансите

Одобрен списък на лицата, които да извършат преглед на активите на пенсионните фондове в България	Одобрен списък на лицата, които да извършат преглед на балансите на застрахователите на българския застрахователен пазар
ДЕЛОЙТ ОДИТ ООД, България	ДЕЛОЙТ ОДИТ ООД, България
ПРАЙСУОТЪРХАУСКУПЪРС ОДИТ ООД, България	ПРАЙСУОТЪРХАУСКУПЪРС ОДИТ ООД, България
РСМ БЪЛГАРИЯ ООД, България	РСМ БЪЛГАРИЯ ООД, България
ДЗЗД "ГД КОНСОРЦИУМ ГРАНТ ТОРНТОН БЪЛГАРИЯ - ГЪРЦИЯ", България и Гърция	ДЗЗД "ГД КОНСОРЦИУМ ГРАНТ ТОРНТОН БЪЛГАРИЯ - ГЪРЦИЯ", България и Гърция
KPMG AUDIT SRL, Румъния	KPMG AUDIT SRL, Румъния
ЕЙЧ ЕЛ БИ БЪЛГАРИЯ ООД	WILLIS TOWERS WATSON, Холандия
CLAYTON EURO RISK LIMITED, Великобритания	MILLIMAN SP. Z O.O., Полша
MAZARS SA, Франция	MAZARS SA, Франция

КФН изисква пенсионноосигурителните дружества и застрахователите да сключат договор с независим външен експерт от приложения списък с допуснати външни експерти

Бъдещето на проекта T4U

Европейският орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване (ЕОЗППО) възнамерява да проучи възможността за актуализиране на инструмента за предприятията (T4U), свързани с XBRL отчитането съгласно Платежоспособност II. Целта на тази актуализация е да се гарантира покриването на отчетния Платежоспособност II по време на първата година.

Новата версия ще се основава на следващата версия на XBRL таксономия, който ще отрази измененията на Платежоспособност II делегиран регламент свързани с инвестиции в инфраструктурни проекти. Новата XBRL таксономия е ще се публикува през юли 2016 г..

С цел да се направи оценка на зрелостта на пазара, оценка на информация за алтернативни инструменти и да се даде на участниците на пазара поглед върху техническото изпълнение на T4U, ЕОЗППО ще организира събитие на 30 май 2016 г. във Франкфурт.

Окончателното решение за по-нататъшно прекратяване поддръжката на T4U ще бъде взето по време на срещата на Съвета на надзорниците на ЕОЗППО в юни 2016.





Prospects for the XBRL Tool for Undertakings

Платежоспособност 2: "Епизод ЕДНО"

Изненадващо, много застрахователи смятат, че това първо отчитане по Платежоспособност 2 е просто "тримесечен" (= QRT 2015T4) отчет за края на 2015. Грешно предположение. Наистина, така нареченият "Първоначална Информация" или "Ден 1 отчет", изисквани от член 314 от ДЕЛЕГИРАН РЕГЛАМЕНТ (ЕС) 2015/35 НА КОМИСИЯТА и описани подробно в член 5 (Образци за количествено отчитане на първоначалната информация за индивидуални предприятия) от Комисията за изпълнение на Регламент (ЕС) 2015/2450 от 2 декември 2015г. оказва много сериозно влияние върху оценката за представянето на застрахователите съгласно платежоспособност II! Регламентът е "тънка рамка от 1200 страници" с повече от 200 страници, отнасящи се до първоначалната информация.
Не е необходимо да се подчертава, че тази информация ще бъде първата по рода си в "реалния свят" - събирането на данни за националните регулаторни органи и ЕОЗППО! Очевидно регулаторите не би следвало да очакват 100% точност на данните, каквито са изричните изисквания за управление на данни и управление на качеството на данните, тъй като те са все още в процес на работа и подобряване за по-малките и средните застрахователи.

В обобщение: Първоначалната информация ("day1 reporting") е много повече от "2015T4 QRT" (тримесечен отчет за края на 2015) и трябва да се приема, като реалистичен входящ отчет към Ден 1, за да се избегне нестабилността в интерпретирането на принципите и да се спечели ценно време за изпълнение на сроковете за Solvency and Financial Condition Report и първият официален СОРП (Own Risk and Solvency Assessment).

Още по темата